Şirketler Nakit Fazlasını Nasıl Yönetmeli? Repo, Mevduat ve Kredi Borcu Arasında Doğru Karar
Şirketin kasasında para olması, aynı anda pahalı kredi taşımasının ekonomik olarak doğru olduğu anlamına gelmez; fakat bütün nakdi borca kapatmak da likidite riskini artırabilir.
Şirketin kasasında para olması, aynı anda pahalı kredi taşımasının ekonomik olarak doğru olduğu anlamına gelmez; fakat bütün nakdi borca kapatmak da likidite riskini artırabilir. Bu yazıda konuyu haber başlığının ötesine taşıyıp karar vericinin kullanabileceği finansal çerçeveye dönüştürüyoruz.
Nakit fazlası gerçekten fazla mı?
Önce önümüzdeki 13 haftanın maaş, vergi, tedarikçi, yatırım ve kredi ödemeleri ayrılır. Bu yükümlülükler ve güvenlik tamponu sonrası kalan tutar gerçek yatırım yapılabilir nakittir.
Repo ve mevduat nasıl karşılaştırılır?
Aynı vade için vergi sonrası net getiri, likidite, erken çıkış koşulu ve karşı taraf riski karşılaştırılmalıdır. Brüt yıllık oranlar tek başına yeterli değildir.
Kredi kapatmak ne zaman daha iyi?
Kredinin efektif maliyeti nakdin risksiz/çok düşük riskli net getirisinden yüksekse, erken ödeme cezası yoksa ve likidite tamponu korunuyorsa borç azaltmak değer yaratabilir.
Vade eşleştirmesi
Bir ay sonra kullanılacak nakdi uzun vadeli veya fiyat riski yüksek bir araca bağlamak uygun değildir. Yatırım vadesi nakdin kullanım tarihiyle eşleştirilmelidir.
Hazine politikası oluşturun
Asgari nakit seviyesi, izin verilen araçlar, karşı taraf limitleri, azami vade ve onay mekanizması yazılı hale getirilirse kararlar kişiye bağlı olmaktan çıkar.
Sonuç
Doğru finansal karar, tek bir oranı veya manşeti izlemekten değil; nakit akışı, toplam maliyet, risk, vade ve alternatifleri aynı tabloda karşılaştırmaktan çıkar. Güncel düzenleme veya kampanyaya dayanan konularda işlem yapmadan önce resmî şartların teyit edilmesi gerekir.
Bu içerik genel finansal bilgilendirme amaçlıdır. Güncel oran, kampanya, mevzuat, vergi, teşvik ve piyasa tedbirleri işlem veya başvuru öncesinde ilgili resmî kurumdan teyit edilmelidir.
Ön görüşme talep edin →