Wie liest man eine Bankbilanz? Aktiva, Refinanzierung, Kapital und Risiko
Eine Bankbilanz unterscheidet sich von der eines gewöhnlichen Unternehmens: Geld ist der wichtigste Input, Kredit das Kernprodukt, Vertrauen und Kapital sind die Grenzen. Kennzahlen müssen als System gelesen werden.
Die Aktivseite
Kredite sind häufig der größte Aktivposten. Wertpapiere, Kasse, Zentralbankguthaben und Interbankforderungen ergänzen Liquiditäts- und Ertragsprofil. Laufzeit, Währung, Branche und Schuldnerkonzentration sind ebenso wichtig wie Größe.
Eine niedrige Quote notleidender Kredite genügt nicht. Restrukturierte und beobachtete Engagements, Deckungsgrad, Verwertbarkeit von Sicherheiten und Jahrgangsperformance gehören zusammen.
Passiva und Refinanzierung
Einlagen bilden die zentrale Finanzierung. Sichteinlagen können günstig, aber konzentriert oder volatil sein. Kapitalmarkt- und Auslandsfinanzierung bringen Laufzeit- und Währungsrisiken.
Die Kredit-Einlagen-Quote ist nur ein Einstieg. Solide Analyse umfasst stabile Mittel, Liquiditätspuffer, Beleihungskapazität und gestresste Abflüsse.
| Dimension | Kernindikator | Prüffrage |
|---|---|---|
| Aktivaqualität | NPL/Watchlist und Deckung | Werden Verluste verzögert? |
| Refinanzierung | Einlagenmix und Laufzeit | Bleiben Mittel im Stress stabil? |
| Liquidität | Puffer und Abflüsse | Reicht es 30–90 Tage? |
| Kapital | Qualität und Angemessenheit | Trägt es unerwartete Verluste? |
Warum Kapital zentral ist
Kapital absorbiert unerwartete Verluste und begrenzt Wachstum. Auch bei hoher Quote sind Kapitalqualität, Risikogewichte und Konzentrationen zu prüfen.
Eine schnell wachsende Bank kann heute profitabel sein, während spätere Kreditverluste Kapital abbauen. Interne Kapitalbildung, Dividenden und Risikoappetit müssen gemeinsam gesteuert werden.
Das Gesamtsystem lesen
Rentabilität, Aktivaqualität, Liquidität und Kapital sind keine getrennten Kästen. Hohe Rendite kann mehr Laufzeit- oder Kreditrisiko bedeuten; zu viel Liquidität drückt Erträge.
Gute Analyse vergleicht mehrere Jahre, geeignete Wettbewerber und makroökonomische Stressszenarien statt nur einen Bilanzstichtag.