Sorunlu kredi sürecinde ilk hedef: zaman kazanmak değil, görünürlük kazanmak
Ödeme güçlüğü ortaya çıktığında yönetimin refleksi çoğu zaman taksit ertelemesi istemektir. Ancak bankanın kredi komitesi için daha temel soru, erteleme sonrasında ödeme kapasitesinin gerçekten oluşup oluşmayacağıdır. Bu nedenle görüşme öncesinde şirketin faaliyet nakdi, işletme sermayesi ihtiyacı, borç servisi ve aşağı yönlü senaryoları birlikte analiz edilmelidir.
Banka görüşmesine hangi bilgilerle gidilmeli?
- Son 3 yıllık finansal performans ve güncel ara dönem sonuçları
- 13 haftalık haftalık nakit akışı ve 12–24 aylık projeksiyon
- Banka/ürün bazında borç, vade, teminat ve faiz tablosu
- Müşteri, ürün ve sektör bazında satış/EBITDA konsantrasyonu
- Tahsilat yaşlandırması, stok devir hızı ve tedarikçi vadeleri
- Baz / aşağı yönlü / stres senaryolarında DSCR ve nakit tamponu
- Yönetimin maliyet, stok, tahsilat, yatırım ve varlık satışı aksiyonları
Yeniden yapılandırma seçenekleri nasıl karşılaştırılır?
Vade uzatma tek başına çözüm değildir. Anapara ödemesiz dönem, artan taksit, mevsimsel ödeme, kredi konsolidasyonu, refinansman, teminat değişikliği veya kısmi varlık satışı gibi seçeneklerin her biri şirketin likiditesine ve toplam finansman maliyetine farklı etki eder. Alternatifler aynı model üzerinde karşılaştırılmadan karar verilmemelidir.
| Seçenek | Kısa vadeli etkisi | Kontrol edilmesi gereken |
|---|---|---|
| Vade uzatma | Taksit yükünü düşürür | Toplam faiz maliyeti ve nihai balon ödeme |
| Anapara ödemesiz dönem | Likidite tamponu yaratır | Dönem sonrasında taksit sıçraması |
| Refinansman | Vade/ürün yapısını değiştirebilir | Yeni teminat, ücret ve faiz koşulları |
| Varlık satışı | Borcu hızlı azaltabilir | Operasyonel kapasite ve satış değeri |
| Özkaynak | Borçluluğu düşürür | Ortaklık ve getiri beklentisi |
Müzakere dosyasının ana mantığı
İyi dosya dört soruya net cevap verir: Sorun neden oluştu? Şirketin çekirdek işi hâlâ ekonomik olarak yaşayabilir mi? Yönetim hangi düzeltici aksiyonları aldı? Bankadan istenen yeni yapı altında borç hangi nakit kaynağıyla ve ne zaman ödenecek? Bu dört soruda sayılar ile anlatı birbirini destekliyorsa görüşmenin kalitesi belirgin biçimde artar.
İlk görüşmede mevcut finansal durumu, hedefi ve ihtiyaç duyulan çalışma kapsamını birlikte netleştirebiliriz.
Ön görüşme talep edin